സ്വർണാഭരണങ്ങൾ ഒരു നിക്ഷേപ മാർഗ്ഗമല്ല

നിക്ഷേപത്തിന് സ്വർണ്ണാഭരണമോ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫോ? ഒരു വിശകലനം

സ്വർണ്ണം എന്നത് എന്നും മലയാളികളുടെ ജീവിതത്തിൽ ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്ന ഒന്നാണ്. സാംസ്കാരികപരമായും വൈകാരികപരമായും സ്വർണ്ണത്തിന് നമ്മുടെ സമൂഹത്തിൽ വലിയ സ്ഥാനമുണ്ട്. എന്നാൽ, നിക്ഷേപം എന്ന നിലയിൽ സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾ വാങ്ങുന്നത് എത്രത്തോളം പ്രായോഗികമാണെന്നത് പലപ്പോഴും നമ്മൾ ചിന്തിക്കാത്ത ഒരു കാര്യമാണ്. അതേസമയം, ഡിജിറ്റൽ യുഗത്തിൽ ഗോൾഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ (ETF) ഒരു മികച്ച ബദലായി ഉയർന്നുവരുന്നുണ്ട്. നിക്ഷേപം എന്ന നിലയിൽ സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾ വാങ്ങുന്നതിനേക്കാൾ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതാണ് എന്തുകൊണ്ടും അഭികാമ്യം എന്ന് പറയാൻ സാധിക്കും.

സ്വർണ്ണാഭരണ നിക്ഷേപം: ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

നമ്മുടെ വീടുകളിൽ പണ്ടുമുതലേ സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾ സൂക്ഷിക്കുന്ന ഒരു രീതിയുണ്ട്. ഇത് ഒരു നിക്ഷേപമായും അടിയന്തിര ഘട്ടങ്ങളിൽ സഹായകമായും കരുതപ്പെട്ടിരുന്നു.

ഗുണങ്ങൾ:

 1.  പാരമ്പര്യവും വൈകാരിക ബന്ധവും: സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾക്ക് മലയാളികളുടെ ജീവിതത്തിൽ ഒരു പാരമ്പര്യ പ്രാധാന്യമുണ്ട്. വിവാഹങ്ങൾക്കും മറ്റ് വിശേഷ അവസരങ്ങൾക്കും ആഭരണങ്ങൾ വാങ്ങുന്നത് പതിവാണ്.

 2. കാഴ്ചയിലുള്ള സൗന്ദര്യം: ആഭരണങ്ങൾ ഒരു അലങ്കാര വസ്തു കൂടിയാണ്. അവ ധരിക്കാനും പ്രദർശിപ്പിക്കാനും സാധിക്കും.

 3.  അടിയന്തിര സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഉപയോഗിക്കാനുള്ള സാധ്യത: സാമ്പത്തിക ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ ഉണ്ടാകുമ്പോൾ ആഭരണങ്ങൾ വിറ്റ് പണമാക്കി മാറ്റാൻ സാധിക്കും.

ദോഷങ്ങൾ:

 4.  പണിക്കൂലി, തേയ്മാനം: ആഭരണങ്ങൾ വാങ്ങുമ്പോൾ പണിക്കൂലിയും (making charges) തേയ്മാനവും ഒരു വലിയ തുകയാണ്. ഇത് സാധാരണയായി സ്വർണ്ണ വിലയുടെ 5% മുതൽ 20% വരെ വരാം. വിൽക്കുമ്പോൾ ഈ പണിക്കൂലി പൂർണ്ണമായും നഷ്ടപ്പെടും. തേയ്മാനം എന്ന പേരിൽ ഒരു നിശ്ചിത ശതമാനം കുറവും വരുത്തും. ഇത് നിക്ഷേപത്തിൽ കാര്യമായ നഷ്ടമുണ്ടാക്കും.

 5. വിശുദ്ധി പ്രശ്നങ്ങൾ: ആഭരണങ്ങളുടെ പരിശുദ്ധി ഉറപ്പുവരുത്തുന്നത് പലപ്പോഴും ബുദ്ധിമുട്ടാണ്. 24 കാരറ്റ് സ്വർണ്ണം 99.9% ശുദ്ധമാണെങ്കിൽ, ആഭരണങ്ങൾ സാധാരണയായി 22 കാരറ്റ് (91.6%) സ്വർണ്ണത്തിലാണ് നിർമ്മിക്കുന്നത്. ഇത് വിൽക്കുമ്പോൾ പരിശുദ്ധി കുറഞ്ഞതിന്റെ പേരിൽ വില കുറയാൻ ഇടയാക്കും.

 6.  സംഭരണ പ്രശ്നങ്ങൾ: സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾ വീട്ടിൽ സൂക്ഷിക്കുന്നത് മോഷണ ഭീഷണി ഉയർത്തുന്നു. ബാങ്ക് ലോക്കറിൽ സൂക്ഷിക്കുകയാണെങ്കിൽ അതിന് വാടക നൽകേണ്ടിവരും.

 7. ദ്രവ്യതയുടെ കുറവ്: അടിയന്തിരമായി പണം ആവശ്യമുള്ളപ്പോൾ ആഭരണങ്ങൾ വിൽക്കുന്നത് അത്ര എളുപ്പമല്ല. ചിലപ്പോൾ ന്യായമായ വില ലഭിക്കണമെന്നില്ല.

 8. നികുതി ബാധ്യത: ആഭരണങ്ങൾ വിൽക്കുമ്പോൾ ലഭിക്കുന്ന ലാഭത്തിന് നികുതി നൽകേണ്ടി വരും.

9. ഗോൾഡ് ഇടിഎഫ് നിക്ഷേപം: ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

ഗോൾഡ് ഇടിഎഫ് (Exchange Traded Fund) എന്നത് ഭൗതിക സ്വർണ്ണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഒരുതരം മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടാണ്. സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്നത് പോലെ ഇവ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും സാധിക്കും. ഒരു യൂണിറ്റ് ഗോൾഡ് ഇടിഎഫ് ഒരു ഗ്രാം സ്വർണ്ണത്തിന് തുല്യമാണ്.

ഗുണങ്ങൾ:

 1. പണിക്കൂലിയില്ല, തേയ്മാനമില്ല: സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങളെ അപേക്ഷിച്ച് ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾക്ക് പണിക്കൂലിയോ തേയ്മാനമോ ഇല്ല. ഇത് നിക്ഷേപകർക്ക് വലിയ ലാഭമാണ്.

 2.  ഉയർന്ന പരിശുദ്ധി: ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ 99.50% പരിശുദ്ധിയുള്ള സ്വർണ്ണത്തിലാണ് നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. അതിനാൽ പരിശുദ്ധിയെക്കുറിച്ച് ആശങ്കപ്പെടേണ്ടതില്ല.

 3.  സംഭരണ പ്രശ്നങ്ങളില്ല: ഭൗതിക സ്വർണ്ണം കൈവശം വെക്കാത്തതുകൊണ്ട് മോഷണ ഭീഷണിയോ ലോക്കർ വാടകയോ പോലുള്ള പ്രശ്നങ്ങളില്ല. ഇലക്ട്രോണിക് രൂപത്തിൽ ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടിലാണ് ഇവ സൂക്ഷിക്കുന്നത്.

 4. ഉയർന്ന ദ്രവ്യത: സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതുകൊണ്ട് എളുപ്പത്തിൽ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും സാധിക്കും. സ്വർണ്ണത്തിന്റെ അന്നത്തെ വിപണി വില അനുസരിച്ച് പണം ലഭിക്കും.

 5. സുതാര്യത: സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആഗോള വിലയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഗോൾഡ് ഇടിഎഫിന്റെ വില നിർണ്ണയിക്കുന്നത്. അതിനാൽ വിലനിർണ്ണയത്തിൽ പൂർണ്ണ സുതാര്യതയുണ്ട്.

 6. കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപം: ചെറിയ തുകയ്ക്ക് പോലും ഗോൾഡ് ഇടിഎഫ് യൂണിറ്റുകൾ വാങ്ങാൻ സാധിക്കും. ഒരു ഗ്രാം സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വിലയ്ക്ക് ഒരു യൂണിറ്റ് വാങ്ങാൻ കഴിയും.

 7.  നികുതി ലാഭം: ആഭരണങ്ങളേക്കാൾ നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങൾ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾക്ക് ലഭിക്കാറുണ്ട്. (നിക്ഷേപകൻ ഒരു സാമ്പത്തിക വിദഗ്ദ്ധനുമായി ആലോചിച്ച് നികുതി കാര്യങ്ങൾ ഉറപ്പുവരുത്തേണ്ടതാണ്).

 8.  വിവിധോദ്ദേശ നിക്ഷേപം: സ്വർണ്ണവില കൂടുന്നതിനനുസരിച്ച് നേട്ടമുണ്ടാക്കാൻ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ സഹായിക്കുന്നു. സാമ്പത്തിക അനിശ്ചിതത്വ കാലഘട്ടങ്ങളിൽ സുരക്ഷിത നിക്ഷേപമായി ഇതിനെ കണക്കാക്കുന്നു.

ദോഷങ്ങൾ:

 9.  ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടും ബ്രോക്കറേജ് നിരക്കും: ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും ഒരു ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടും ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ടും ആവശ്യമാണ്. ഇതിന് ബ്രോക്കറേജ് നിരക്കുകളും മറ്റ് ചില ചെറിയ ഫീസുകളും ഉണ്ടാകാം.

 10. ഫിസിക്കൽ ഗോൾഡ് ലഭ്യമല്ല: ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ ഭൗതിക സ്വർണ്ണമല്ല. അതുകൊണ്ട് ആഭരണങ്ങളായി ധരിക്കാൻ സാധിക്കില്ല. (വളരെ വലിയ അളവിൽ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫ് കൈവശമുള്ളവർക്ക് ചില അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് കമ്പനികൾ ഭൗതിക സ്വർണ്ണമാക്കി മാറ്റാനുള്ള സൗകര്യം നൽകിയേക്കാം, പക്ഷേ ഇത് സാധാരണ നിക്ഷേപകർക്ക് പ്രായോഗികമല്ല).

 11. വിപണി ചാഞ്ചാട്ടം: ഓഹരി വിപണിയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതുകൊണ്ട് സ്വർണ്ണവിലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫിനെയും ബാധിക്കാം. ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് ഇത് അത്ര അനുയോജ്യമല്ലായിരിക്കാം. ദീർഘകാല നിക്ഷേപമാണ് സാധാരണയായി ശുപാർശ ചെയ്യുന്നത്.

 12. എക്സ്പെൻസ് റേഷ്യോ: മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് എന്നപോലെ ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾക്കും ഒരു വാർഷിക എക്സ്പെൻസ് റേഷ്യോ ഉണ്ടാകും. ഇത് നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്ന് ഒരു ചെറിയ തുക കുറയ്ക്കും.

ഉപസംഹാരം:

നിക്ഷേപം എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെ സ്വർണ്ണം വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു വ്യക്തിക്ക് സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങളേക്കാൾ മികച്ച മാർഗ്ഗം ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകളാണ്. പണിക്കൂലിയും തേയ്മാനവും ഒഴിവാക്കാനും, പരിശുദ്ധിയും സുരക്ഷയും ഉറപ്പാക്കാനും, ഉയർന്ന ദ്രവ്യത നേടാനും ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ സഹായിക്കുന്നു. അതേസമയം, ആഭരണങ്ങൾ വാങ്ങുന്നത് വൈകാരികമായ ആവശ്യങ്ങൾക്കും, ധരിക്കുന്നതിനും, ചിലപ്പോൾ പരമ്പരാഗതമായ സമ്പത്ത് കൈമാറ്റത്തിനുമായിരിക്കാം. എന്നാൽ ശുദ്ധമായ നിക്ഷേപമെന്ന നിലയിൽ, ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകൾ നൽകുന്ന ലാഭവും സൗകര്യങ്ങളും സ്വർണ്ണാഭരണങ്ങൾക്ക് നൽകാൻ കഴിയില്ല. അതിനാൽ, നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യം സ്വർണ്ണത്തിലൂടെയുള്ള വളർച്ചയാണെങ്കിൽ, ഗോൾഡ് ഇടിഎഫുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതാണ് ഏറ്റവും ഉചിതമായ തീരുമാനം. 

James Joseph Adhikarathil MGU3A.

Consultant

9447464502